俄乌紧张局势下 华尔街建议这样对冲风险

要闻 >
智通财经
分享

本周,全球市场动荡不断,投资者对俄罗斯和乌克兰之间持续的紧张局势感到不安。地缘政治的紧张局势也影响了各类资产,包括石油、天然气、小麦、俄罗斯卢布,以及黄金、政府债券、日元和瑞士法郎等避险资产。

据智通财经APP了解,瑞信首席全球策略师Philipp Lisibach认为,在经历了一段时间的不确定性和波动性之后,任何被确认降低战争范围或强度的信息都将提振风险资产。

“比方说,如果我们能就目前面临的地缘政治问题达成解决方案,我认为全球经济会有喘息的机会,市场风险因素肯定会回归,周期性和价值类交易可能会表现良好,尤其是承压的欧洲股市,我们认为该市场会继续跑赢大市,”Lisibach表示。

但鉴于当前僵局可能产生的各种结果,投资者可能会选择谨慎的投资组合对冲,以减轻俄罗斯入侵可能带来的下行风险,同时在局势缓解时把握上升机会。

Premier Miton Investors投资经理Anthony Rayner表示:“我们很少会考虑重大地缘政治风险,因为这存在不确定性。也就是说,我们的投资组合中会有部分一般的地缘政治对冲策略,主要是建立黄金头寸,以及根据风险建立石油头寸,当然还有部分政府债券,不过会选择期限较短的。”

瑞银投资银行首席策略师Bhanu Baweja则认为,除了能源和俄罗斯资产之外,市场实际上没有将大量风险反映在价格中。

Baweja表示,市场正在重演“2014年的剧本”,当时俄罗斯首次入侵克里米亚,随后在夏季遭西方国家制裁。“在当时,真正发生的事情是中东欧外汇市场部分地区受到影响,油价在这次事件中的第一轮制裁小幅上升,但在第二轮制裁中有所下降,股市没有发生太多变化,市场视其为一次地方性事件,”Baweja称。

“这一次的情况要严重得多,但我认为投资者并不希望完全改变他们的核心投资组合,而可能是寻求对冲策略。”

因此,在对冲策略方面,Baweja建议,由于股票和债券的波动性已经很高,投资者应将目光投向波动性相对较低的外汇市场。他表示:“与2014年类似,我也会关注中东欧外汇市场,比如美元兑波兰兹罗提或美元兑捷克克朗等,以进行对冲。”

“另外,由于俄罗斯资产本身已经发生了很大的变动,因此和能源一样,俄罗斯资产已经计入了大量风险,这也意味着,如果形势好转,你不会看到全球股市会出现大幅回暖,而是应该看到俄罗斯资产上涨,能源下跌。”

而如果形势升级,Baweja则建议通过外汇进行对冲,而不是买入防御性股票。另外,他补充道:“如果我们必须在股市内进行对冲,我们认为德国DAX指数和欧洲银行板块可能是最好的对冲工具。”

尽管俄罗斯和全球各地的股市看起来仍对地缘政治局势十分敏感,但卢布兑美元仍在75附近保持相对强劲。

花旗欧非中东区域外汇和利率策略主管Luis Costa对此表示,卢布很可能会成为俄罗斯最具弹性的资产类别,能源和天然气价格高企表明俄罗斯的经常账户盈余强劲。

Costa表示:“别忘了,俄罗斯曾购买外汇,他们曾经根据财政法购买美元作为衍生品,但在大约一个月前,他们停止购买美元,以支撑卢布。因此我们认为,在与卢布相关的风险资产、与俄罗斯相关的风险资产、信贷、利率、债券和外汇的整个资产组合中,外汇将继续是最具弹性的部分。

标签: 俄乌局势

THE END
广告、内容合作请点击这里 寻求合作
免责声明:本文系转载,版权归原作者所有;旨在传递信息,不代表中国财投网的观点和立场。

相关热点

由于俄罗斯和乌克兰之间的局势日益紧张,投资者转向黄金和债券等传统投资,加密货币全线下跌
要闻

资讯播报

什么是市盈率?新手投资者如何利用市盈率买股票
入股分红计算方式都有哪些 分红的形式也不同
布林线指数的含义是什么?布林线的范围和缺点详情
基金经理新进持仓浮现,A股中小市值个股受青睐
再迎活水!MSCI、富时罗素、恒生等多家指数公司调整旗下指数
数字经济产业爆发,云计算50ETF(516630)开盘后涨幅全市场ETF第一
东数西算来了!东方国信、浪潮信息涨超8%,云计算ETF(159890)疯涨近4%
*ST乐材:拟购买航天能源、航天模塑 进军两大业务领域
凭祥推出货车代驾司机GPS手环疫情防控措施
桂林一男子作业时不慎跌入油罐内昏迷,消防紧急救援!
港股科技拉升,美团翻红,恒生互联网ETF(513330)开年来净申购资金超38亿元
警惕!开学季诈骗案高发 “儿子”QQ催钱 爸爸差点上当
河池多县出现下雪和冰冻现象 启动Ⅲ级应急响应
雨雪天气来袭 桂林多地道路因结冰临时交通管制
广西网上年货节网络零售额突破65亿元
国家统计局:1月各线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比上涨或降幅收窄 环比下降城市个数减少
再通胀交易回归?哪些资产又将成为赢家?
统计局解读:2022年1月份商品住宅销售价格环比降势减弱 同比涨幅总体回落
美银推荐这28只优质小盘股 暗示美联储于标普500跌至3.7万点出手
上汽奥迪旗下首款纯电车型Q5 e-tron开启预售 起售价与宝马iX3看齐
全球最大石油交易商:预计油价将“长期”维持在100美元上方
比亚迪e平台3.0首款A级潮跑SUV上市 比亚迪元PLUS订单量破2万台
湖北省小龙虾产业发展迅猛 “链”出1300亿元综合产值
收款码新规3月起实施 多家银行推广聚合码
A股女鞋第一股“星期六”收到警示函 公司回应:在途差异未及时告知会计师
咪咕视频靠“濛主”蹿红 爆火之后是否仍能玩转“流量魔法”?
新购广西本地产新能源营运车可获电费补贴4000元/辆·年
南宁住房公积金贷款新规:二套房首付比例降为30%
百色市精准施策有序有力推进复工复产
项目为王 招商先行 广西118支驻点招商工作队出征
自治区召开金融支持百色复工复产政银企对接会议
沙特呼吁OPEC+团结一致 阿联酋等称应坚持目前协议
雀巢调整产品组合完成680亿收购和剥离 北美和大中华为最主要市场
国际指数编制公司公布富时罗素旗舰指数 102只A股被纳入
新三板挂牌公司6932家 59家成长为“单项冠军“
中国经济对全球影响力提升 平均每天有4亿多美元外资涌入中国
年度的第一张“成绩单”公布 电商结构快速变化
广西启动专项行动护食品安全 严查网络订餐等风险隐患
广西下雪了!
成长的反弹窗口是何时?
修复进行中,结构如何配置?
全球资金流向监测:互联互通南北向均转为流出
正荣地产官宣躺平:或无法偿还3月即将到期债务
2月20日焦点图 (1/9)
手机天气显示南宁多个城区“下雪”了 气象局回复
注意!一批逾期未换证未年审驾驶人名单曝光
一纸通知再引美团股价闪崩,餐饮外卖要降价了?
国君策略:稳增长在途,消费渐次起
他们延续的爱让防城港这名重型地贫女孩重获新生
返工潮和开学季到来 南宁始发机票仍有“白菜价”
最新!自治区出台27条政策措施推进百色复工复产
百色多措并举妥善安置300多名因疫情滞留游客
中国金茂拟向合资格股东分派约1.92亿股金茂服务股份
华润万象生活预计2021年度股东应占溢利同比增加约105–115%
似游龙 舞翩跹 隋文静韩聪花样滑冰双人滑摘金
守护舌尖上的安全!广西开展食品安全专项行动
定向爆破“木头姐”
华创:春节错峰致快递行业业务量同比增3.3% 上市公司单票收入同、环比整体提升
华泰证券:“锂”想很美,深耕基本面
ASM太平洋(00522)、统一企业中国(00220)等六只股被调出富时罗素亚太区域指数大盘股
创新药出海新角度:Biotech如何进入欧洲市场?
到2024年,可选择的电动车型将翻一番
11岁男孩深夜偷开家长的车出游,监控拍下惊险一幕......
富时罗素亚太区域指数审查结果出炉 新纳入东方海外国际(00316)高伟电子(01415)等
富时罗素中国区域指数大盘股变化详解:新增农夫山泉(09633)和贝泰妮(300957.SZ)等27只个股
“东数西算”全面启动,众多公司蓄势待发
房地产贷款现“开门红”,经济日报回应楼市“回暖”
恒指季检结果:商汤、小鹏、理想被纳入恒生科技指数,3月7日生效
出海,能解救潮玩下半场吗?
中泰证券:“东数西算”工程全面启动 数字化基建的投资机遇该如何把握?
西部宏观:美国劳动力市场跟踪指南
恒生综合指数成分股调整! 民银资本(01141)、伟能集团(01608)、时代邻里(09928)等多家遭剔除
资本邦IPO周报:虎年首家被否企业出现,科创板或迎电解液添加剂第一股
快递龙头新年开门红,三家“通达系”快递服务业务稳步增长
绿城管理控股获纳入恒生综合指数成份股
恒指公司:联想集团将正式纳入恒生指数
2月21日-27日重磅经济数据和事件前瞻:欧美PMI数据来袭
特斯拉(TSLA.US)4680电池拉动的金属需求增量分析
查成绩了!广西2022年研究生考试成绩将于2月21日公布
2021年广西人才网人才供求分析报告出炉
广西今年组织9项专项活动,构建人才“蓄水池”并帮扶就业
广西推出政策“大礼包”促建筑业发展
春暖花开,全力以“复”!百色市“一业一策”“一企一策”积极有序推进复工复产
北交所2022年首份月报:北交所首家,观典防务转板过会科创板
“线下酒馆连锁第一股”海伦司获纳入恒生港股通中小型指数成份股
广西实施中医药壮瑶医药振兴发展三年攻坚行动
东吴宏观:防疫“躺平”国家的股市为何抗跌?
ADC药物2021年全球销售收入和竞争展望
纳指两年来首现“死亡交叉” 预示近期将进一步下跌
黄金有望成为2月美股表现最佳板块,花旗分析师短期看涨但长期看跌
巨亏50%!股神巴菲特首次押注印度就“栽了”,另一笔同类投资也很惨
英镑兑美元价格分析:多头等待持续突破下行趋势线
CFTC持仓解读:黄金看多意愿升温,原油看多意愿降温(2月15日当周)
美元兑加元震荡持稳,加拿大经济数据喜忧参半
沪市市场运行情况例行发布(2022年2月18日)
同比扭亏为盈,兰石重装2021年度归母净利润达1.23亿元
俄乌紧张局势下 华尔街建议这样对冲风险
伊核协议若恢复会打压油价?OPEC+知情人士爆出一个“反方”消息
德国风力发电量有望创新高 欧洲电价暴跌65%至今年最低水平
联想集团(00992)、农夫山泉(09633)染蓝!恒指成份股增至66只!

相关推荐

精彩推送

3