截至1月21日,共有17家券商发布业绩预报或是未经母公司审计的2021年年报。绝大多数已披露的券商业绩实现增长,仅有3家净利润出现下滑,这些券商业绩下滑的背后与投资亏损有较大关系。
中信证券净利创历史新高
稳居“券业一哥”
1月13日,中信证券公告称,2021年公司实现营业收入765.7亿元,同比增长40.8%;实现归属于母公司股东净利润229.79亿元,同比增长54.20%,净利润创历史新高。
对于业绩增长,中信证券解释,国内经济克服疫情影响、持续向好,资本市场蓬勃发展,公司2021年投资银行、资产管理等各项业务均衡发展、稳步增长。
根据中信证券2021年半年报显示,截至2021年6月30日,中信证券的资产管理合计1.4万亿元,业务营收约为63.6亿元,较去年同期上涨56%。在投行业务方面,据记者不完全统计,中信证券去年保荐项目67家,稳居市场第一。在承销金额上也以849.56亿元的绝对值遥遥领先。
除了资产管理、投行业务外,中信证券的财富管理业务也是一大看点。
中基协数据显示,截至2021年三季度末,中信证券在券商股权+混合公募基金的销售规模中稳坐头把交椅,排名第一。
虽然与基金代销市场上的头部商业银行仍存在一定差距,但据了解,从产品保有方面,中信证券公募及私募产品保有规模达4000亿。财富管理收入占比也由16%提升至28%,财富管理板块收入已成为中信证券最重要的收入增长点之一。
中小券商涨幅惊人
中原证券成最大“黑马”
在6家披露业绩预增公告的上市券商中,中原证券成为2021年业绩最大“黑马”。
1月10日,中原证券公告,预计2021年度归母公司净利润将实现同比增加3.76亿元~4.56亿元,同比增长360.2%~436.9%。
中原证券称,2021年多层次资本市场不断完善,资本市场蓬勃发展,积极把握市场机遇,不断提升核心竞争力,投行业务和一、二级市场投资等主体业务稳健发展。
公开数据显示,2021年全年,公司完成IPO主承销项目共13单,上市公司再融资主承销项目6单,沪深两市股权主承销金额全年累计110.83亿元,同比增长24.95%。根据2021年半年报显示,中原证券去年上半年投行业务收入约为2.6亿元,已远远超过2020年全年的1.8亿元。
国盛证券净利润也同比增长162.67%。国盛证券母公司【国盛金控(002670)、股吧】也因此在2021年预计扭亏为盈。国盛金控表示,“2021年度,公司以稳定经营、防范风险为首要任务,各项业务经营稳定,实现扭亏为盈。报告期内业绩变动的主要原因是受证券市场行情影响,营业净收入增长、公允价值变动收益增加及信用减值损失转回。”
在公允价值变动方面,国盛证券从2020年亏损2.5亿元,减亏到2021年1323万元,同时在信用减值损失方面,冲回1.14亿元,帮助其净利润大幅增长,但营收方面只同比增长10.77%。
江海证券净利润暴涨也主要是归功于信用减值损失冲回。根据公告,江海证券2021年营业收入12.72亿元同比下降26%。不过,净利润却同比增长210%,至1.86亿元。
江海证券出现营收下滑和净利润大增的“反常情况”,主要是因为2021年信用减值损失2.32亿元,同比减少5.67亿元。
自营投资考验券商盈利能力
在10家披露业绩情况(未经审计)的上市公司证券子公司中,华南地区的安信证券最让人意外。
【国投资本(600061)、股吧】1月17日晚间披露子公司安信证券2021年度未经审计财务报表,安信证券全年实现营业收入90.44亿元,同比下滑3.98%;净利润33.63亿元,微增3.25%。
从具体业务来看,2021年安信证券经纪、投行和投资收益均实现增长,尤其是投行收入达到14.43亿元,同比增长44.63%。
自营投资亏损很可能是造成安信证券业绩增长乏力的主要原因。财报显示,安信证券2021年公允价值变动收益亏损5.76亿元,而2020年同期公允价值变动收益达到12.3亿元。
同样,也有中小券商自营部分出现亏损。根据公告,东海证券2021年经纪、投行、资管等业务收入与2020年基本持平,变化最大的“公允价值变动收益”亏损4.87亿元,而2020年同期公允价值变动收益达到4.72亿元。
因此,东海证券的营收和净利润双双出现腰斩,2021年实现营业收入10.78亿元和净利润1.51亿元,同比分别下滑48.96%和56.86%。
除此之外,同样净利润下降的五矿证券也主要是因为投资收益下降。不过与上述两家不同的是,五矿证券主要是在股权投资项目的收益同比下降58.03%,公允价值变动项由负转正,为3883万元,但仍然使得2021年自营业务收入下降48.3%。
光大证券却因为投资收益大增,在营业利润下降的情况下,归母净利润同比增长50%。
根据业绩预增公告显示,2021年公司实现营业收入167.05亿元,较上年增长5%,营业利润却下降1.94%;归属于上市公司股东的净利润为35.01亿元,较上年增长50%。
对于本期业绩预增的主要原因,光大证券解释称,由于财富管理业务收入、机构业务收入、债券承销及交易业务收入等均较上年同期实现增长,资产减值损失和预计负债较上年大幅减少。