江恩七年周期论:美股2022年会大跌?

要闻 >
智通财经
分享

在我们研究江恩理论及周期理论的人,除了看宏观经济之外,我们会研究股市的规律,即周期。美股2021年牛气仍然冲天,而在2022年到达七年周期,可能会回调。今天我们跟大家讨论一下2022年对股市及经济的预测。

在过去美国的通胀极少在5%以上,而每一次当通胀升至5%以上,基本上美联储都会极快地反应,并且加息。

第一轮:加息周期为1983.3—1984.8,基准利率从8.5%上调至11.5%。

第二轮:加息周期为1988.3—1989.5,基准利率从6.5%上调至9.8125%。

第三轮:加息周期为1994.2—1995.2,基准利率从3.25%上调至6%

第四轮:加息周期为1999.6—2000.5,基准利率从4.75%上调至6.5%。

第五轮:加息周期为2004.6—2006.7,基准利率从1%上调至5.25%。

第六轮:加息周期为2015年——2018年,基准利率从0.25%上调到2.5%

那问题是这次美国会否如1970年代一样大幅加息?

1970年滞胀,美国放弃经济而大幅加息

-1969-1970年:1970年,美国通胀率达到了5.7%的同时,经济增幅下滑至0.2%,滞胀开始显现。

-1974-1975年:滞胀现象明显加剧。第一次石油危机爆发,迭加粮食危机的冲击,1974年美国实际经济增速由上一年的5.6%大幅降至负的0.5%,通胀率由上一年的6.2%升至11%,1975年美国经济延续高通胀、经济负增长的态势。

-1979-1980年:第二次石油危机爆发,1980年美国实际经济增速由上一年的3.2%下滑至负的0.2%,通胀率飙升至13.5%。

-这令美联储为了控制通胀而疯狂加息,高利率导致经济陷入滞胀。

1970年代当时除了石油危机令油价格上涨,食品价格也由于粮食紧缺而大涨,在一定程度上增加了通胀压力。1972年,自然灾害席卷全球,世界粮食总产量比上年减少2.9%,许多国家发生严重的饥荒。

滞胀对美国经济造成了致命的打击。一方面,美国工业经历了长时间的生产下降,1973年发生的经济危机使得美国的工业生产下降了15.3%,持续时间为18个月;1979年发生的经济危机使得美国工业生产下降了11.8%,持续时间约44个月。另一方面,大量企业破产,失业率上升到战后历次危机的最高值。1979 年发生的经济危机造成了近1.5万家企业破产倒闭,失业率最高时达9.2%,失业人数约836万。

最后美国疯狂加息,高利率导致经济陷入滞胀。1979-1980年美国通胀率持续在两位数恶性区间,通胀率接近15%、3个月美国国债利率超过17%、商业银行贷款利率最高达21.5%。1979年沃尔克就任美联储主席后毫不犹豫大幅提高联邦基金利率,并抛售短期国债、提高贴现率至12%,联邦基金利率最高提至22.36%高位。高利率很快刺破经济,GDP增速降至-1.8%、失业率高至10.8%。

美股周期显示2022年会下跌

美股估值已经非常贵,我们以Shiller P/E,或者周期性调整市盈率(Cyclically adjusted price-to-earnings ratio)来看,美国PE已经达38.77,是历史第二高。但是什么时间跌才是重点。

在江恩理论中,“七”是一个十分重要和神秘的数字。江恩认为“七天”、“七周”、“七月”、“七年”都有可能是某种股票的内在的循环周期。而小龙过去曾经利用过三十年周期及十年周期等曾成功预测过2017年牛市、 2018年熊市及2021年港股大跌等。

经济周期中美股有一个很明显的7年周期循环:

1966年,美国经历了一次“信贷紧缩”。同年8月,美国国债市场遭受了严重的“流动资金危机”。

1973年,也就是七年后,全世界遭受了“第一次石油危机”,股市及经济出现问题,第一次滞胀出现

再往后7年的1980年,华尔街通过逼迫亨特兄弟停止囤银,才使得一些银行和证券公司避开了破产危机。

1987年10月的“黑色星期一”,道指一天内跌了22%。

7年后的1994年FED连续升息6次,利率从3%急速拉升至6%,造成史上最著名的债券大屠杀

7年后的2001年,911的黑天鹅事件引发全球股市重挫,美国紧急宣布股市休市9/11~9/14,但就在十七日复市,美股还是出现了恐慌性抛售,标普五百指数以1,092点开盘,收盘时几乎收在对低点1,038点,跌幅达5%,而道琼工业指数则被杀到8883点,跌幅达7%,一周内股市狂跌14%

7年周期来到2008年,金融海啸,港股美股大跌。

2015年,港股下跌

2022年: ?

2022年或许会因为美国收水及加息行动快于预期,而令美股有压力回调。

本文由“赢在转势前”供稿,作者:江恩小龙刘君明;智通财经编辑:丁婷。

标签: 美股 加息

THE END
广告、内容合作请点击这里 寻求合作
免责声明:本文系转载,版权归原作者所有;旨在传递信息,不代表中国财投网的观点和立场。

相关热点

在投资者仓位“显示出全面投降式抛售”,或者信贷事件导致各大央行宣布逆转紧缩政策之前,美银仍然维持看空观点。
要闻
加息临头,科技美股已失宠。投资者正转向其他领域。
要闻
标准普尔500指数(S&P500)周一上涨,但收盘时却创下了当月自2020年3月以来最糟糕的一个月,原因是市场对加息的预期削弱了投资者对股市的热情。
要闻
“防通胀”加息对美股影响较大,“防过热”加息对美股影响较小。
要闻
摩根士丹利分析师们列出了他们认为利率上升环境之下适合投资的两大板块——银行和多元化金融的具体投资标的。
要闻

资讯播报

入股分红计算方式都有哪些 分红的形式也不同
布林线指数的含义是什么?布林线的范围和缺点详情
基金经理新进持仓浮现,A股中小市值个股受青睐
再迎活水!MSCI、富时罗素、恒生等多家指数公司调整旗下指数
数字经济产业爆发,云计算50ETF(516630)开盘后涨幅全市场ETF第一
东数西算来了!东方国信、浪潮信息涨超8%,云计算ETF(159890)疯涨近4%
*ST乐材:拟购买航天能源、航天模塑 进军两大业务领域
凭祥推出货车代驾司机GPS手环疫情防控措施
桂林一男子作业时不慎跌入油罐内昏迷,消防紧急救援!
港股科技拉升,美团翻红,恒生互联网ETF(513330)开年来净申购资金超38亿元
警惕!开学季诈骗案高发 “儿子”QQ催钱 爸爸差点上当
河池多县出现下雪和冰冻现象 启动Ⅲ级应急响应
雨雪天气来袭 桂林多地道路因结冰临时交通管制
广西网上年货节网络零售额突破65亿元
国家统计局:1月各线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比上涨或降幅收窄 环比下降城市个数减少
再通胀交易回归?哪些资产又将成为赢家?
统计局解读:2022年1月份商品住宅销售价格环比降势减弱 同比涨幅总体回落
美银推荐这28只优质小盘股 暗示美联储于标普500跌至3.7万点出手
上汽奥迪旗下首款纯电车型Q5 e-tron开启预售 起售价与宝马iX3看齐
全球最大石油交易商:预计油价将“长期”维持在100美元上方
比亚迪e平台3.0首款A级潮跑SUV上市 比亚迪元PLUS订单量破2万台
湖北省小龙虾产业发展迅猛 “链”出1300亿元综合产值
收款码新规3月起实施 多家银行推广聚合码
A股女鞋第一股“星期六”收到警示函 公司回应:在途差异未及时告知会计师
咪咕视频靠“濛主”蹿红 爆火之后是否仍能玩转“流量魔法”?
新购广西本地产新能源营运车可获电费补贴4000元/辆·年
南宁住房公积金贷款新规:二套房首付比例降为30%
百色市精准施策有序有力推进复工复产
项目为王 招商先行 广西118支驻点招商工作队出征
自治区召开金融支持百色复工复产政银企对接会议
沙特呼吁OPEC+团结一致 阿联酋等称应坚持目前协议
雀巢调整产品组合完成680亿收购和剥离 北美和大中华为最主要市场
国际指数编制公司公布富时罗素旗舰指数 102只A股被纳入
新三板挂牌公司6932家 59家成长为“单项冠军“
中国经济对全球影响力提升 平均每天有4亿多美元外资涌入中国
年度的第一张“成绩单”公布 电商结构快速变化
广西启动专项行动护食品安全 严查网络订餐等风险隐患
广西下雪了!
成长的反弹窗口是何时?
修复进行中,结构如何配置?
全球资金流向监测:互联互通南北向均转为流出
正荣地产官宣躺平:或无法偿还3月即将到期债务
2月20日焦点图 (1/9)
手机天气显示南宁多个城区“下雪”了 气象局回复
注意!一批逾期未换证未年审驾驶人名单曝光
一纸通知再引美团股价闪崩,餐饮外卖要降价了?
国君策略:稳增长在途,消费渐次起
他们延续的爱让防城港这名重型地贫女孩重获新生
返工潮和开学季到来 南宁始发机票仍有“白菜价”
最新!自治区出台27条政策措施推进百色复工复产
百色多措并举妥善安置300多名因疫情滞留游客
中国金茂拟向合资格股东分派约1.92亿股金茂服务股份
华润万象生活预计2021年度股东应占溢利同比增加约105–115%
似游龙 舞翩跹 隋文静韩聪花样滑冰双人滑摘金
守护舌尖上的安全!广西开展食品安全专项行动
定向爆破“木头姐”
华创:春节错峰致快递行业业务量同比增3.3% 上市公司单票收入同、环比整体提升
华泰证券:“锂”想很美,深耕基本面
ASM太平洋(00522)、统一企业中国(00220)等六只股被调出富时罗素亚太区域指数大盘股
创新药出海新角度:Biotech如何进入欧洲市场?
到2024年,可选择的电动车型将翻一番
11岁男孩深夜偷开家长的车出游,监控拍下惊险一幕......
富时罗素亚太区域指数审查结果出炉 新纳入东方海外国际(00316)高伟电子(01415)等
富时罗素中国区域指数大盘股变化详解:新增农夫山泉(09633)和贝泰妮(300957.SZ)等27只个股
“东数西算”全面启动,众多公司蓄势待发
房地产贷款现“开门红”,经济日报回应楼市“回暖”
恒指季检结果:商汤、小鹏、理想被纳入恒生科技指数,3月7日生效
出海,能解救潮玩下半场吗?
中泰证券:“东数西算”工程全面启动 数字化基建的投资机遇该如何把握?
西部宏观:美国劳动力市场跟踪指南
恒生综合指数成分股调整! 民银资本(01141)、伟能集团(01608)、时代邻里(09928)等多家遭剔除
资本邦IPO周报:虎年首家被否企业出现,科创板或迎电解液添加剂第一股
快递龙头新年开门红,三家“通达系”快递服务业务稳步增长
绿城管理控股获纳入恒生综合指数成份股
恒指公司:联想集团将正式纳入恒生指数
2月21日-27日重磅经济数据和事件前瞻:欧美PMI数据来袭
特斯拉(TSLA.US)4680电池拉动的金属需求增量分析
查成绩了!广西2022年研究生考试成绩将于2月21日公布
2021年广西人才网人才供求分析报告出炉
广西今年组织9项专项活动,构建人才“蓄水池”并帮扶就业
广西推出政策“大礼包”促建筑业发展
春暖花开,全力以“复”!百色市“一业一策”“一企一策”积极有序推进复工复产
北交所2022年首份月报:北交所首家,观典防务转板过会科创板
“线下酒馆连锁第一股”海伦司获纳入恒生港股通中小型指数成份股
广西实施中医药壮瑶医药振兴发展三年攻坚行动
东吴宏观:防疫“躺平”国家的股市为何抗跌?
ADC药物2021年全球销售收入和竞争展望
纳指两年来首现“死亡交叉” 预示近期将进一步下跌
黄金有望成为2月美股表现最佳板块,花旗分析师短期看涨但长期看跌
巨亏50%!股神巴菲特首次押注印度就“栽了”,另一笔同类投资也很惨
英镑兑美元价格分析:多头等待持续突破下行趋势线
CFTC持仓解读:黄金看多意愿升温,原油看多意愿降温(2月15日当周)
美元兑加元震荡持稳,加拿大经济数据喜忧参半
沪市市场运行情况例行发布(2022年2月18日)
同比扭亏为盈,兰石重装2021年度归母净利润达1.23亿元
俄乌紧张局势下 华尔街建议这样对冲风险
伊核协议若恢复会打压油价?OPEC+知情人士爆出一个“反方”消息
德国风力发电量有望创新高 欧洲电价暴跌65%至今年最低水平
联想集团(00992)、农夫山泉(09633)染蓝!恒指成份股增至66只!
伊朗恐成最大利空 油价一度跌破90美元

相关推荐

精彩推送

3