投资者在买基时，很容易一头扎进热门赛道，例如大热的新能源、白酒，半导体等，看到别人都在买就心痒痒，一不小心就成了被割的韭菜。
市场过热往往暗藏风险，有可能买入即被套，持基体验会大打折扣。按照目前的市场反馈来看，行业轮动比较快，对于重视持基体验的朋友来说，重仓单一行业的主题基金难免会受到较大的影响，即便是所谓的长期热门好赛道，亦不具备确定的持续性。如果同时配置几个行业，再辅以一定比例的债券，做到股债搭配、均衡调和，可能会更稳点。
追热门赛道收益一定会高吗?
事实上，在市场中，永远不会有一直赚钱的板块，很多主流热点基金都是猛涨一轮，然后开始横盘震荡，第一年业绩好，不代表第二年还能继续。
例如2021年初，浓眉大眼的白马股还是领涨全市场，新年一过，就泥沙俱下，到了年中，周期板块成了全市场最亮的崽，但行情也持续不久就偃旗息鼓了。这就是市场周期，许多板块的大行情往往只有一两个月，了不起的三四个月，接着又轮到其它板块。
很多投资者往往是在行情走了一大半的时候，看着别人赚钱，才想着跟随入市，结果和可能就是，肉没吃到，还没来得及走，市场又把你套牢了。
所以，了解市场板块的意义，并不是让你跟着热门的板块，一股脑的投资进去，而是学会分析和判断市场未来的走势，跟踪热门行业，提前潜伏，静待花开。
如何正确投资赛道基金?
市场上从来不缺少热点，主题“遍地开花”，那么一个有投资价值的主题、一个正确的赛道应该怎么选呢?
想要了解什么板块值得自己投资之前，你得先知道市场上来来去去被炒的板块大概有哪些。
一般来说，主流板块包括：白酒，消费，医疗，医药、科技、银行、金融等等;而相对冷门板块则包括房地产，军工，原油、煤炭，钢铁有色金属等等。
并不是冷门板块就一定不值得被关注，再冷门的板块，只要有事件驱动，也有可能变成热门板块，但一般热点持续的时间不长，更适合炒股的投资者追踪，而基金投资者嘛，关注未来长期的热门板块会更合适。
一般来说，值得投资的主题需满足以下要素：
首先，符合经济发展、政策支持的大方向。
其次，有业绩支撑，拥有具有影响力的龙头企业。一个主题要有影响力就要有3~4家的龙头。所谓龙头股，是这个主题板块涨幅最大的股票，很可能不是最具价值的，而是盘子小、无机构和研究报告、无基本面支撑的这类股票。
再次，赛道要有足够的想象空间。只有拥有非常大的想象空间，且未来市场空间短期内无法证实也无法证伪，这个主题的持续性才能更好。
主题基金一般波动比较大，千万别为了博取高收益，去承受过高的风险，就算你是风险偏好型的投资者，最好也是拿手里的闲钱去做这类投资，并且不建议重仓一次性买入。
如何判断赛道见顶信号?
赛道投资的魅力在于短期具有爆发力，但盈亏同源，一旦赛道见顶，也是会从哪来回哪去。所以赛道投资要想留住收益，还要能够在熄火前全身而退。赛道见顶有哪些信号?
1)渗透率
当一个产品、模式和技术渗透率超过60%以上，则标志着产业和赛道走向成熟，相应的，成长性会明显趋弱，周期性会明显增强，估值也会大幅降低。
2)业绩增速不及预期
无论是行业发展情况不及预期，还是上市公司的核心指标股盈利增速不及预期，都有可能会触发赛道估值的短期骤降。
3)不合理的总市值
赛道投资过程中通常会过度乐观，因此可以不看估值，但不能不看总市值。总市值如何计算?一种方法是借鉴赛道成熟国家的先例去回避阶段性见顶;另一种方法是去用远期高渗透率背景下的盈利计算一个PE。
4)流动性紧缩
主要因为赛道投资适用的估值方法对利率和流动性更加敏感。如果处于利率上行周期，对赛道投资很不利。
另外，消费、科技和周期三类赛道机会结束时可能出现的情形：
1)消费类赛道机会结束通常伴随着供给和需求同时恶化。
消费类赛道长期受益于消费市场规模扩大和消费升级，需求总体较为稳定。以轻资产为主的运营模式使得供给端可以较为灵活的根据市场供需情况变化进行调整，因此消费类赛道较少出现长时间的超额收益回撤。只有需求出现了较大幅度回落，同时供给又处于高位，两者共同作用才可能导致赛道机会结束。
2)科技赛道由于需求具有长期成长性，投资机会结束的时候供给影响更大
赛道进入休整往往伴随着产能的大量释放;估值贵也是一个影响因素。2015年TMT赛道机会结束的时候，出现了估值调整领先基本面的情况。
3)周期赛道的需求下降和供给扩张都可能影响赛道机会结束
更偏向成长的赛道，供给的影响更大。更偏向传统周期的赛道，需求的影响更大。周期性行业价格波动比较大，往往会有一些投机性库存。如果市场先看到需求下降，可能会先抛售投机性库存，因此在供给端产能真正开始回升导致业绩兑现变差之前，赛道机会就会提前结束。
拒绝单一，拥抱均衡
赛道投资看似简单，好像只要抓住了热点，就能短期赚取高额收益，但其实既继续择基，也需要择机。对于普通基民来说，并非易事。
所以建议不要选择投资风格多变，回撤控制不到位，持仓行业相对单一的基金。可以在组合中配置不同风格、投资不同市场的基金来分散风险。
另外，也不要一看哪个题材火就急急忙忙抛了手里的基金换成热门主题基金，而赛道一调整就风声鹤唳，立马卖出。频繁交易产生的手续费不说，刚追到手的热门题材一不小心就遇到调整，或者说换了后就是不涨，原来被卖掉的基金反而涨得不错。
而选对了赛道，其实每次调整之后回头看，都是市场给我们挖的“黄金坑”。面对市场暴跌，我们要做的很简单：做好基金去芜存菁，严格执行基金定投或者加仓计划，剩下的就交给时间。
标签： 热门赛道一买就跌 如何正确投资 赛道基金 如何判断赛道见顶信号
