年初又到了各大金融机构发布对新一年市场走势预测的时候。
当地时间1月3日,全球私募巨头黑石集团(Blackstone)副主席拜伦·韦恩(Byron Wien)与私人财富管理部门投资总监Joe Zidle发布了他们眼中的2022年“十大意外事件”。他们认为,美联储明年将加息4次,并将推动美国10年期国债息率升至2.75%,美股将停滞不前,金价和油价都将飙升。
韦恩是华尔街追随者最多的分析师之一,他每年都在年初对未来一年的宏观经济、金融市场趋势进行预测,他将普通投资者认为发生概率只有1/3,但在他看来极为可能发生的事件(发生概率超过50%)称为“十大意外事件”,这也是他第37年做出该预测。
疫情影响将逐渐消退
韦恩和Zidle认为,尽管变异毒株奥密克戎(Omicron)目前肆虐全球,但预计今年底时,公众活动以及会议等聚集型活动有望恢复至疫情前水平。尽管新冠疫情仍会在今年继续存在,给一些发展中国家和发达国家继续带来困扰,但在美国,预期大部分人的生活会恢复到正常状态,一般人可能美国周有3至4日回到办公室上班,剧场、演唱会、体育馆等活动将有望恢复。
通胀依然是影响宏观经济的一个重要因素。两人认为,虽然部分商品价格回落,但雇佣成本和租金持续上涨,消费物价指数和通胀将上涨4.5%。尽管运输和能源价格有所下跌,但持续通胀成为主流意见。
在企业盈利下挫及加息环境下,预计标普500指数难有大进展,价值股将跑赢成长股。韦恩还预计股市可能会出现较大波动和调整,但相信调整幅度应该不会超过20%。去年初,韦恩曾预计标普500指数在2021年晚些时候将会报收于4500点附近,而12月,标普500指数果真突破4500点。
债券市场方面,将开始对通胀上涨和美联储收缩资产购买计划做出反应。预计美联储今年将加息4次,美国10年期国债息率将上涨至2.75%。
油价、金价双双飙升
去年底,随着全球投资者对通胀的担忧加剧,金价已经出现明显上涨。韦恩预计,今年,金价将飙升20%并创新高。尽管美国经济预计将保持强劲增长,但投资者会倾向于选择安全以及能够对冲通胀的黄金。
韦恩还指出,即便投资者持有的虚拟货币市场总量持续增加,但黄金有望重拾“避险资产”的地位。
对于油价,两人预计,尽管全球主要产油国认为高油价正推动替代能源政策的落实,并令美国页岩气生产商重新实现盈利,但这些国家不会提高产量来满足市场需求。因此,纽约原油期货(WTI)价格将继续上涨,油价有可能高至100美元/桶。
去年初时,韦恩曾成功预测年内油价上涨。在发布上一年的预测时,WTI油价处于不足50美元/桶的水平,当时韦恩预计2021年油价将升至65美元/桶,结果第四季度时,油价涨至80美元/桶以上。
这一观点也与高盛和摩根大通类似。高盛预计奥密克戎毒株对经济的影响有限,预计2022年和2023年布伦特原油价格将维持在85美元/桶左右,甚至可能突破100美元/桶。摩根大通也认为受全球经济复苏、原油库存下降以及产能恢复放慢等因素的综合影响,2022年国际油价的年度涨幅将继续达到两位数。
中国资管行业将迎来新发展
对于中国,韦恩预计政府将在2022年针对近期房地产市场的混乱情况采取措施,包括打击房地产投机行为等,这将增加内地居民拥有的可供投资的资金规模,推动资产管理行业发展,并为海外资产管理公司带来大量机遇。
在环境﹑可持续发展及治理(ESG)发展方面,韦恩认为2022年,ESG将不会仅停留于企业政策层面。例如,美国政府相关机构将会确立和落实新的ESG法规,要求上市公司披露更多详细信息,美联储已经在这方面率先对金融机构应对气候变化威胁的能力进行压力测试。
另一方面。核能将再次进入公众视野。现在,人类社会已经具备充分的、能够帮助公众降低对核能的恐惧的安全措施,让核能被广泛接受成为可能。混合能源也将成为一种新的能源供应方式。
韦恩还认为,在推行绿色能源政策过程中,美国本土缺乏足够的锂电池供应,可能限制电动车行业的发展计划。目前中国主导着全球锂矿市场,以及钴和镍矿资源,而其中大部分可能要留作满足中国本土市场的需求。
文章来源:中国基金报
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