7月26日,A股三大指数低开后一路下探,沪指失守3500点,创指失守3400点,盘中一度跌逾5%。随着空头力量集中释放,抄底资金开始介入,资金回流高景气主线,新能源、有色金属板块逆市上扬,指数回暖。
盘面 利空袭来教育股全线跌停
周一沪深两市跳空低开,开盘后连续走低,盘中小幅反抽后再度下挫,贵州茅台盘中跌破1800元,沪指盘中暴跌100点,跌穿年线,而创业板也一度跌超5%。随后指数略有回暖,跌幅均收窄至3%,两市成交额连续四个交易日破万亿元,北向资金流出过百亿元。截至收盘,沪指下跌2.34%,报收3467.44点;深证成指下跌2.65%,报收14630.85点;创业板指下跌2.84%,盘中跌幅一度超过5%,报收3371.23点。
盘面上,教育、酿酒、保险、医疗板块领跌,新能源、有色金属板块逆市上扬。值得关注的是,北向资金大幅净流出,全天单边净卖出128.02亿元,单日净卖出额创近1年新高。其中,沪股通净卖出56.5亿元,深股通净卖出71.52亿元。
造成周一A股大跌的原因是什么?7月24日,义务教育“双减”文件正式出炉。为持续规范校外培训(包括线上培训和线下培训),有效减轻义务教育阶段学生过重作业负担和校外培训负担(简称“双减”),中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》。其中,针对校外培训的监管政策,主要影响包括培训机构数量、培训时间、培训价格的限制和禁止资本化。
该消息引发教育股闪崩,上周五,在港上市的教育股率先暴跌;紧接着,美股开盘后,教育类中概股继续下挫,好未来跌了70%、高途跌63%、新东方跌了54%。此外,无忧英语、有道、瑞思学科英语等跌幅均超40%。
受“双减”政策落地影响,A股在线教育板块开盘大幅下挫,豆神教育等个股全线跌停。
分析 三大因素致A股周一大跌
除了“双减”政策的利空外,方正证券表示,还有几大原因导致周一市场大跌。
一是近期政策对教育、互联网、地产等重点行业加大监管力度,由于市场对未来政策强监管的担忧加剧,周五港股、美股的教育、互联网相关公司出现大幅调整,传导至A股导致市场风险偏好明显回落。此外,7月23日上海市率先上调房贷利率,地产调控进一步从严的迹象凸显。
二是部分白酒公司中报业绩不及预期,通过业绩高增消化高估值的逻辑被证伪,导致当前仍处于高位的食品饮料、休闲服务板块出现估值回调,机构从消费调仓成长导致市场分化加剧。
三是外部扰动因素仍存。本周四美联储将宣布最新的利率决定,美联储政策是否会发生转向具有不确定性,而近期外资的大进大出同样加大了市场波动。
展望 大跌并非是市场走熊标志
巨丰投顾表示,A股周一的重挫,主要是教育股遭遇利空引发白酒、医药以及多数高位股走低,而金融股也出现了杀跌,直接拖累指数。尽管近期市场成交不断过万亿元,但突然巨量释放而且下跌的走势,还是需要留意的。近期以来,尽管市场表现活跃,成交不断过万亿元,但我们多次提示保持仓位观望,耐心等待市场新的反向选择。如今来看,随着高位股的杀跌以及上证50的持续走低,阶段性的调整还需进一步观望,投资者需耐心等待这波调整的结束。
周一A股全线下跌,本周行情将如何演绎?不过,短期一度百点杀跌,并非是市场走熊的标志,更多的还是市场结构性行情的具体体现。在经济复苏延续以及流动总体稳定的基调下,市场向好趋势的本质没有发生明显的改变。
中金公司指出,展望后市,建议轻指数、重结构、偏成长,同时,部分周期细分领域受供给侧逻辑支撑,市场可能呈现“成长为主,兼顾周期”特征。利率走低背景下,建议关注REITs及稳健高股息个股。高景气度、中国已具备竞争力或正在壮大的产业链:电动车产业链、光伏、科技硬件与软件、电子半导体、部分制造业资本品等。泛消费行业:包括日常用品、轻工家居、酒店旅游、家电、汽车及零部件、医药及医疗器械等领域自下而上择股。逐步降低周期配置但关注部分结构有利或具备结构性成长特征的周期:有色金属如锂等,化工以及受益于财富及资管大发展趋势的金融龙头。部分稳健高股息资产或个股也值得关注。(记者 卢道明)