曾成功预测三次市场泡沫的传奇投资人Jeremy Grantham日前警告称,投资者需准备好迎接美国房价的长期下跌、标准普尔500指数暴跌52%,以及更多的银行业问题。
他在最新采访中表示,相对于家庭收入而言,美国的房价非常昂贵,抵押贷款成本的飙升削弱了人们的购房能力。
Grantham预测,随着人们逐渐意识到他们的房产价值远低于他们的想象,他们可能会感到更穷,减少出国旅行、研究生教育和其他大件物品的开支。他指出,支出下降可能会抑制经济增长。
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他说,“这不会在一夜之间发生,但房地产市场的阴影很长,在经济上比股市更危险。坏消息是,它的行动非常缓慢。上一次达到顶峰是在2006年,直到2012年才触底——花了6年时间。”
“我预计房价不会崩盘,但我预计房价会回落到更容易承受的水平。”他补充说。
Grantham是一名金融市场泡沫的研究专家,目前是波士顿基金管理公司Grantham,Mayo,Van Otterloo& Co.(简称GMO)的联合创始人及首席投资策略师。他对1929年大崩盘之类的经典泡沫多有研究。
事实上,现年八十多岁的他自己就曾经经历过无数的繁荣与破灭的周期,而其中许多都曾经被他预测到,包括2000年互联网泡沫破灭、2008年牛市顶部、以及2009年熊市底部等。
这位经验丰富的投资者早在去年1月就对跨越股票、债券和房地产的“超级泡沫”发出了警告。他将资产价格上涨的部分原因归咎于接近于零的利率,这种利率鼓励了消费而非储蓄,使得借贷成本非常低。
然而,为了抑制历史上的通货膨胀,美联储在过去13个月左右的时间里将利率提高到了5%左右。美联储的行动提高了抵押贷款、汽车贷款、信用卡和其他类型债务的成本。
美股暴跌
除了房地产市场低迷,Grantham还预测股市将大幅下跌。他警告称,标准普尔500指数可能会从目前的4130点下跌27%至52%。
“我们所能期望的最好情况是,市场将在3000点左右触底。我们最应该担心的是标普500指数甚至会跌至2000点。”他补充说。
Grantham知道这听起来可能有些极端,但他指出,标普500指数曾在2009年触及666点,这意味着,如果这一次它在2,000点触底,它仍将是过去记录的三倍。
此外,他还提到了今年3月硅谷银行(SVB)和签名银行(Signature Bank)的倒闭,这在金融体系中引发了冲击波,引发了人们对信贷紧缩的担忧。他建议固定收益投资者要小心,因为进一步的银行业动荡可能会威胁到债券诱人的收益率。
“我们似乎确实面临着不断滚动的金融压力的可能性。”他补充说。
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