当地时间周六(2月25日)早晨,伯克希尔哈撒韦(BRK.A.US)在提交财报的同时发布了投资界“圣经”—— 股神”巴菲特的年度股东信。
尽管由于以美联储为首的全球主要央行去年激进加息,股市和债市在2022年大幅下挫,但巴菲特在周六的信中依旧保持乐观态度。
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由于去年美股市场的大幅动荡,伯克希尔全年亏损228.19亿美元。不过股市的剧烈波动也为伯克希尔提供了买入股票的机会,该公司2022年建仓派拉蒙全球和建筑材料制造商路易斯安那太平洋等公司,并且大举买入西方石油的股票,成为西方石油的单一最大股东。
截至2022年底,伯克希尔是苹果、美国运通、美国银行、可口可乐、惠普、穆迪、西方石油和派拉蒙全球八家公司的最大股东。
巴菲特称,通过去年对财产意外保险公司公司Alleghany的收购,伯克希尔的保险浮存金从1470亿美元增加至1640亿美元,这是一项非凡投资。
看好美国经济
巴菲特将他过去几年的成功归功于美国经济的韧性。他表示:“没有伯克希尔,美国也会做得很好,但反过来就不一样了。”
巴菲特称,伯克希尔很高兴支付大量税款,因为多年来该公司从“美国顺风”( American tailwind)中获得了好处。
巴菲特表示:“我已经投资80年了,超过了我们国家历史的1/3。尽管我们的公民有自我批评和自我怀疑的倾向,甚至可以说是热情,但我还没看到长期做空美国有意义的时候。”
巴菲特在周六的信中称,他和老搭档查理·芒都坚信短期的经济和市场预测简直毫无用处。
这位现年92岁的传奇投资者强调,伯克希尔将始终拥有大量现金和美国国债,以及一系列业务,并且该公司将避免任何会导致现金流不便的鲁莽行为。截至2022年底,伯克希尔的现金储备为1286.51亿美元。
为股票回购辩护
巴菲特在今年的信中为股票回购做了辩护,他认为这种做法对所有股东都有利。
伯克希尔2022用80亿美元回购了自家股票,在2021年则花费了创纪录的270亿美元进行回购,原因是巴菲特认为外部机会很少。
股票回购引发了政界人士的批评,他们认为美国企业应该把现金用在其他方面,例如员工福利和资本支出,以促进公司业务的长期增长。
巴菲特写道:“当你被告知所有回购都对股东或国家有害,或对CEO特别有利时,你要么是在听一个经济文盲,要么是在听一个能言巧语的煽动家(这两个角色并不相互排斥)。”
巴菲特认为,回购提高了每股的内在价值。他特别提到了伯克希尔重仓的苹果和美国运通,这两家公司也采用了类似的回购策略。
接班人必须持有大量公司股票
鉴于巴菲特今年已是92岁高龄,有关他何时退休也一直是外界所关心的话题。巴菲特此前已经明确表示过,在伯克希尔主管非保险业务的副董事长格雷格·阿贝尔将会是他的接班人。
巴菲特在信中透露,伯克希尔未来的CEO将用他们自己的钱购买公司的股票,并且将会是他们净资产的很大一部分。据悉,阿贝尔去年在伯克希尔的股票上花费了逾6800万美元。
巴菲特对此解释称:“我们的首席执行官将永远是首席风险官,尽管他(她)本不必承担这项责任。”
巴菲特表示,他本人和芒格,以及两人的家人和好友,将继续在伯克希尔有大量投资,这是给投资者的承诺:他们会像对待自己的钱一样,对待投资者的钱。
本文来源“财联社”,作者夏军雄,智通财经编辑:陈秋达。
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