在全球智能手机产量创9年来新低的背景下，电子产品巨头企业苹果推出了首款混合现实产品——Apple Vision Pro头显，苹果以此进军营收增速可观的虚拟现实产业。综合相关研究，苹果头显产品未来销量有望突破100万，涉及A股9家产业链公司将受益。
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传统电子产品消费市场需求下行，虚拟现实产业稳步增长
根据集邦咨询平台数据显示，今年一季度全球智能手机产量创9年来新低。在传统手机业务下行趋势下，消费电子产品行业需求萎靡。相较之下，符合元宇宙、ChatGPT等科技潮流趋势的虚拟现实产业蓬勃发展。根据IDC预计，AR和VR头显在未来数年将持续增长30％以上，到2026年的出货量将达到3510万台。全球虚拟现实产业总投资有望在2026年增至508.8亿美元，五年复合增长率达32.3％。
至于消费电子产品行业这一发展趋势，也不难看出作为全球智能手机市场占有率第二的苹果公司，即便还在陆续推出苹果14、14Pro等手机产品抢占市场，但市场存量竞争下，苹果需要聚焦高增长潜力的虚拟现实产业，在增量市场空间中得到一席之位。
本次苹果发布的Vision Pro头显拥抱VR、MR、XR等虚拟现实技术。外观上，Vision Pro造型类似滑雪镜，采用铝合金框架，配备一整块以3D方式成型与压层的玻璃前面板，表面进行光学抛光，集成了一系列摄像头和传感器的镜片，眼部配备两台2300万像素显示器，内部还配有一台冷却风扇。苹果这款头显产品让人印象深刻，具备科技感和酷炫感。
虽然本次苹果头显产品市场价格在人民币2万元以上，一定程度将低水平消费用户拒之门外，但凭借苹果公司突出的研发实力、知名的影响力以及产业链整合等多方优势，中信证券等机构认为，Vision Pro在交互、设备协同等方面表现突出，同时在应用端有超预期表现，这一产品将在2024年实现销售，未来年化销量有望达百万量级。
苹果头显涉及9家A股企业，蓝思科技等企业市值400亿元以上
A股百亿市值以上的苹果产业链上市公司有30家左右，在全球手机产销量下滑，手机去库存的大背景下，立讯精密、领益智造等企业无论是归母净利润还是市值均受到负面影响。而苹果进军虚拟现实产业的Vision Pro头显，A股相关产业链上市公司前景可期。
据有关媒体报道称，此次Vision Pro显示前盖玻璃屏、摄像头防护屏和光学透镜膜是由蓝思科技研发生产，摄像头方面有高伟电子，镜片检测由杰普特负责，瞳距调节是兆威机电。显示方面，Micro-OLED来自芯瑞达、联得装备，显示检测由华兴源创负责，检测环节交由博众精工，FPC+PCB则主要来自鹏鼎控股和东山精密。
Apple Vision Pro产业链涉及华兴源创、兆威机电等9家A股上市公司和1家港股上市公司高伟电子。其中，A股的9家公司多为深交所主板和科创板企业，所属电子、元器件等行业。联得装备、杰普特等4家公司年内上涨50％以上，跑赢A股整体市场。蓝思科技、鹏鼎控股和东山精密市值在400亿元以上，是苹果头显产业链中市值领先的企业。
表1：涉及Apple Vision Pro产业链的A股上市公司
制表：金融界上市公司研究院，数据来源：巨灵财经
蓝思科技最近市值在584.38亿元，是苹果头显产业链中市值最高的企业。在苹果首个头显产品备受关注的同时，近日蓝思科技也得到投资者高度关注。
蓝色科技除了主营智能手机显示屏业务外，近些年来在虚拟现实产业的智能穿戴等业务不断发力。公告显示，蓝色科技去年4月位于长沙地区的智能穿戴和触控功能面板建设项目投资总额54.06亿元，预计2024年底全部建成达产。项目将实现年产智能穿戴设备零组件8139万件，届时生产销售收入约65.5亿元，获得净利润9.0亿元。
蓝思科技还在投资者互动平台中表示，公司是行业内最早开始对光学、结构件及功能件模组开展研发、创新的企业之一。在智能穿戴领域，为客户提供产品的一站式解决方案与服务，涵盖玻璃、金属、塑胶，光学、摄像、声学模组等材料和零组件，以及贴合及组装等服务。此外，持续全面配合客户进行头戴产品相关研发和投入，其中包括难度非常高的产品，已经积累了很多经验。
来源:金融界上司公司研究院
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