恒生指数公司将于2023年5月12日宣布2023年第一季度之恒生指数系列检讨结果，恒生指数系列的成份股变动将于6月5日生效。对于本次恒指季检，中金公司研报指出，综合统计数据显示，追踪旗舰指数的被动资金规模大，合计约449.8亿美元，因此潜在成分股变动以及相应资金流向值得重点关注;并估算快手-W(01024)、蔚来-SW(09866)、理想汽车-W(02015)、太古地产(01972)、邮储银行(01658)等有可能成为被纳入的潜在候选者。
中金表示，与MSCI指数调整类似，部分主动型资金仍不排除会根据调整公布结果采取一定的套利操作，但被动资金为了最大程度上减少追踪误差将选择在生效前一个交易日(即6月2日)调仓。届时相关股票成交会出现远大于平时的“异常放量”情形，特别是在尾盘。
(相关资料图)
从历史行情上看，港股通名单的最新调整会引起相关股票剧烈波动。比如，2022年9月5日，港股通调整名单正式生效，被调入的香港航天科技盘中一度涨超100%，与此同时，被调出的久泰邦达能源、天立国际控股等大跌，跌幅均在20%以上。
分析人士指出，成份股调整后，由于不少港股股票本身流动性不足，部分主动型资金不排除会根据调整公布结果采取一定的套利操作，同时，部分被动资金为了最大程度上减少追踪误差也将进行调仓，从而引起股价大幅波动。
而对于此次恒指季检，中金估算，快手-W、京东健康、蔚来-SW、理想汽车-W、携程-S、太古地产、邮储银行、京东物流等排在恒生指数顺位前列，有可能成为被纳入的潜在候选者。
另外，据LiveReport大数据，截至2023年5月2日，有12只股票有可能获新纳入港股通。在5月12日的季度检讨中，有望获纳入恒生综合指数成分股的标的是粉笔(02469)。若纳入，则该公司有望于6月5日进入港股通。
而在8月底的定期检讨中，有望获纳入恒生综合指数成分股的标的包括珍酒李渡(06979)、融创中国(01918)、友联国际教育租赁(01563)、特海国际(09658)、MOG HOLDINGS(01942)、京基金融国际(01468)、九方财富(09636)、达势股份(01405)、大家乐集团(00341)、中广核矿业(01164)、美丽田园医疗健康(02373)。
外国公司或将加入恒生指数
值得注意的是，香港金融市场近年来对外国公司愈趋重视。2023年4月26日，恒生指数公司向市场咨询建议，允许外国公司加入恒生指数，并检讨恒生指数的七个行业分类和“香港”本地成分股数量。恒指公司称，允许外国公司加入恒生指数，使其代表整个香港股市，而不仅仅代表香港上市的大中华公司。
同时，恒指公司建议取消香港成份股25家的上限要求，并保留现有的七个行业分类(金融业、信息科技业、地产建筑业、医疗保健业、非必需性消费和必需性消费、电讯业和公用事业，以及能源业、原材料业、工业和综合企业)。
截至3月底，在527只恒生综合指数成分股中，只有6家公司属于外国公司，权重总计为0.5%，分别为普拉达(01913)、俄铝(00486)、兖煤澳大利亚(03668)、新秀丽(01910)、欧舒丹(00973)及金界控股(03918)。其中市值最大的是PRADA普拉达，截至发稿时普拉达的市值为1408.63亿港元。
有业内人士认为，机构投资者指数基金需要追踪指数编制来配置股票，这些公司被纳入恒指后，由于大量被动资金的配置，股价的稳定性也会更强。
华泰证券表示，获得纳入恒生系列指数的公司，流动性将有机会显著增强，利于公司直接受到被动资金与主动资金加持。同时恒生综指的变动将导致港股通名单的变动，公司有望获得北水投资。
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