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由于美国通胀显示出降温的迹象,投资者以约8个月来最快的速度重返股市,但美国银行策略师警告称,由于盈利风险和美联储的鹰派政策,股市反弹将以失败告终。
美国银行援引EPFR Global的数据称,截至11月16日当周,全球股票基金的资金流入为229亿美元。上周美国公布低于预期的通胀报告,令市场对美联储放缓加息步伐的预期升温。
但此后股市走势受到抑制,因为美联储官员表示,在看到消费者价格明显放缓之前,美联储不会停止加息。以Michael Hartnett 为首的美国银行策略师表示,他们预计只有在明年6月或7月才会出现政策转向,预期美联储在此之前放宽政策将是一个“大错误”。
在经历了今年早些时候的剧烈波动后,市场已经平静下来。标普500指数已经连续五个交易日没有上涨或下跌超过1%,这是1月份以来的首次,交易员预计未来几周的市场波动将进一步缓解。
明年的前景再次黯淡,因为包括摩根士丹利的Michael Wilson在内的市场策略师警告称,在下半年反弹之前,企业盈利疲软将导致股市进一步下跌。美国银行策略师还表示,即使通胀消退,企业盈利仍将面临压力。他们建议在2023年上半年持有债券,股票则在明年下半年变得更具吸引力。
数据显示,截至11月16日当周,全球债券基金的资金流入为42亿美元,而37亿美元从现金中撤出。在欧洲,连续40周出现股票赎回,这是有记录以来最长的时期。
从风格上看,美国大盘股、小盘股、价值股和增长股都出现资金流入。从行业来看,流入技术和医疗保健行业的资金最多,而通信服务、公用事业和房地产行业则有少量资金流出。
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