英镑汇率接近几十年来的最低水平,政府借贷成本出现空前飙升,英国国内股市创纪录地表现不佳——这就是等待英国下一任首相的市场惨淡景象。
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具体来说,英镑兑美元今年已经下跌近 15%,刚刚发布了自 2016 年英国脱欧公投以来最差的月度表现。与此同时,在英国央行连续六次加息后,当地企业的借贷成本已经飙升,而在通胀将进一步失控的警告下,进一步加息的预期也有所上升。
一个商业游说团体表示,该国已经处于衰退之中,并指出能源成本正在上升。 随着生活成本危机开始蔓延,家庭支出和实际工资的下降引发了跨行业的一连串罢工。
如今,投资者将密切关注最有可能登台的英国首相Liz Truss,其实施的政策是否会缓解或加剧英国资产的崩盘。策略师担心,特拉斯可能会大量借贷以资助减税,从而进一步损害英国的资产负债表。据了解,英国新首相名单将于周一午餐时间宣布。
标准银行的Steven Barrow表示:“Truss将在极其困难的时期接过经济接力棒,而且已经有人猜测她可能会放弃接力棒。”
以下是英国市场的概况:
英镑
在今年大幅下跌之后,英镑交易价格高于 1.15 美元,距离自 1985 年以来的最低水平不到两美分。一种称为恐惧-贪婪的动量指标表明,卖家牢牢控制着价格。 英镑的疲软正在提高进口成本,加剧了本已严重的通货膨胀。
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英国国债
英国两年期国债收益率已飙升至 3.1%,为 2008 年全球金融危机以来的最高水平,打破了投资者对最糟糕的抛售已经结束的希望。与英国央行政策会议相关的掉期交易显示,加息预期已经跳升,这意味着关键利率将比年底前的 1.75% 翻一番以上。
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英国股票
据了解,富时250指数(FTSE 250)由伦敦证券交易所市值第101名至第350名的公司组成,其成份股公司严重依赖该国国内经济。然而,该指数今年的年度表现可能会比富时100指数(FTSE 100)表现更差。与此同时,富时100指数成分股继续受到矿业和能源公司,以及从英镑下跌中受益的出口商的支撑。
Waverton Investment Management 的英国股票研究主管 Tineke Frikkee 表示,新首相减税的任何好处都需要时间才能体现出来。 Frikkee称:“在我们看到趋势逆转之前,我们需要超过通胀预期峰值,对于富时 250 指数而言,明年可能会是更好的一年。”
企业债务
由于失控的通胀重创英国企业部门,英国蓝筹股公司的借贷成本十多年来首次升至 5% 以上。 英镑和以美元计价的公司债券之间的收益率差是自 2014 年以来最宽的,反映出英国面临的压力尤为严峻。
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