所谓回购,是指一种交易双方在全国统一同业拆借中心进行的以债券为权利质押的短期资金融通业务。资金融入方即正回购方,在承诺债券出质给资金融出方(也就是逆回购方)融入资金的同时,双方约定,在未来的某个日期,利率一方将按照约定计算的资金额向逆回购方返还资金,回购利率逆回购方向为正回购方回和出来质量债券融资行为。这里约定的利率是回购利率。
回购利率计算公式:回购利率=(到期本金和-首次结算金额)/首次结算金额*365/回购个数天。计息价格计算公式债券:其中,P为债券的价格,单位:元/100元面值;C=面值利率(年%)×面值(元/百元面额)。
全国银行间市场债券回购交易是以国家级债券作为质押品的交易。回购利率它的回购利率可以说是无风险的利率,能准确反映短期收益水平和行情资金成本,回购利率真实反映了资金中国金融市场供求状况,已成为市场参与者进行资产管理、债券发行人制定发行策略的重要参考指标。
按照一般定义,债券回购交易是指债券交易的双方在进行债券交易的同时,按照合同约定,以约定的价格,在未来某个日期,由债券的卖家将再次买入买家债券的交易行为,即把债券质押给资金贷方,得到资金,最后还清资金本息赎回债券。从交易发起人的角度来看,任何交易质押的债券,借来的资金被称为交易为了进行债券是回购交易;主动借出资金的人,得到债券优良品质交易被称为逆回购交易。
国债逆回购利率一般是多少?
国债逆回购利率一般是3%,国债逆回购一般是三个点左右的平均利率,好的话可能有3.5%,国债逆回购利率不是固定的,不同期限的国债逆回购利率也会有所不同,一般在月底或者年底的时候,银行缺钱时国债逆回购的利率会高一些。
其中,如果投资者现在购买国债逆回购,投资者可通过在证券公司开立的证券账户进行购买,以招商证券为例,手机登录股票账号,然后点击“交易”,在页面找到国债逆回购,然后选择某个期限的逆回购即可,国债逆回购有深市和沪市两种选择。
影响回购协议利率的因素有:
1.抵押证券的质量。抵押证券的流动性越好,信用等级越高,回购利率越低;
2.回购期间的长度。一般来说,抵押品的价格风险越低,回购期限越短,回购利率越低;
3.交货条件。如果采用实物交割,回购利率更低。目前的大部分回购协议都不采用实物交割,而是将抵押证券交割至借方专用证券托管账户或贷方清算银行的托管账户;
4.抵押品的可得程度:抵押品的获取难度越大,回购利率越低。如果借款人持有特殊的债券或流行的债券,则回购利率更高。
5.货币市场其他子市场的利率。货币市场各子市场的利率主要反映市场短期流动性状况,联动性强。它对回购市场的水平有积极影响利率。
6.银行同业拆借市场利率。