夹层融资是指在风险和回报方面介于是否确定于优先债务和股本融资之间的一种融资形式。对于公司和股票推荐人而言，夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资，这种融资的稀释程度要小于股市，并能根据特殊需求作出调整。而夹层融资的付款事宜也可以根据公司的现金流状况确定。
夹层融资是一种无担保的长期债务，这种债务附带有投资者对融资者的权益认购权。夹层融资只是从属债务(subordinatedebt)的一种，但是它常常从作为从属债务同义词来用。
夹层融资的提供者可以调整还款方式，使之符合借款者的现金流要求及其他特性。与通过公众股市和债市融资相比，夹层融资可以相对谨慎、快速地进行较小规模的融资。夹层融资的股本特征还使公司从较低的现金票息中受益，而且在某些情况下，企业还能享受延期利息、实物支付或者免除票息期权。
夹层融资回报来源
1、现金票息
通常是一种高于相关银行间利率的浮动利率。
2、股权激励
这就像一种认股权证,持有人可以在通过股权出售或发行时行使这种权证进行兑现。并非所有夹层融资都囊括了同样的特
点。举例而言，投资的回报方式可能完全为累积期权或赎回溢价，而没有现金票息。
夹层融资流程
第一步:根据公司情况进行财务预测。
第二步:准备面向投资机构的商业计划书。
第三步:向投资机构递交商业计划书,进行演示推介。
第四步:配合有投资意向的机构进行尽职调查。
第五步:就投资协议的条款进行谈判。
第六步:签署协议。
