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汇通财经APP讯——国债:货币需求回升,国债转为观望;
元旦假期全国多个景区迎客流高峰,新冠病毒放开之后,人们活动已经显著好转。在稳定经济方面,稳定经济的政策陆续出台,发改委指出2023年,经济运行有望总体回升,把恢复和扩大消费摆在优先位置,推动民营企业参与国家重大战略。工信部方面也开始加大稳增长政策供给和落实力度,适时推出更多政策措施。货币需求有望回升,短期国债转为观望。
股指:稳定经济,股指暂时观望;
随着新冠病毒放开之后,大面积感染高峰逐步过去,人们开始适应这种病毒的传染,市场情绪开始转为稳定。元旦期间,人们活动复苏,元旦假期全国多个景区迎客流高峰。在稳定经济方面,稳定经济的政策陆续出台,发改委:2023年,经济运行有望总体回升,把恢复和扩大消费摆在优先位置,推动民营企业参与国家重大战略。工信部方面,加大稳增长政策供给和落实力度,适时推出更多政策措施。稳定经济力度加大,股指多单轻仓。
贵金属:金银震荡 逢低买入为主;
假期期间,COMEX黄金期货上涨0.1%,报1826.20美元/盎司,COMEX白银期货下跌0.8%报24.040美元/盎司。美国上周初请失业金人数升至22.5万人。美国11月成屋签约销售指数环比跌4%弱于预期,金银震荡偏强。美联储12月会议如期加息50bp,经济预测显示2023年终端利率进一步上调至5.1%,鲍威尔表示目前没有考虑过降息,美联储相对预期偏鹰。不过考虑到,随着经济增长压力逐渐浮现,而通胀同时高位回落,同时各国央行积极增持黄金,贵金属长线上涨趋势已逐渐明朗,白银在工业需求提振下,则因低库存受到更多商品属性的支撑。短期内贵金属缺乏上行驱动,或需等待更多明确衰退信号或就业走弱信号出现。
锌镍:锌偏弱震荡,镍注意多单止盈;
周五晚间沪锌主力合约较前一交易日下跌0.31%。供给端,欧洲天然气、电力价格短线继续下行。国内方面,国产矿加工费持续上行,锌精矿进口略有盈利。冬季来临,外盘精炼锌供给紧张,内盘供给持稳。需求端,本周镀锌、压铸锌合金、氧化锌开工率均下行。终端方面,房地产企业资金状况明显改善,叠加国内疫情防控政策放松,终端需求预期乐观。但接近年底,下游企业实际需求未有太大起色。库存方面,LME库存处于低位且持续下行。国内上期所库存略有累积,社会库存处于低位略有下降。短线能源危机对锌价支撑较弱。国内锌精矿供给宽松,精炼锌供给持稳,后期或有增量。需求端仍然是非常疲弱的状态,但宏观预期始终支撑盘面。超低库存对锌价形成支撑。综合来看,短期锌价难有太大波动区间,仍然是偏弱震荡。交易:短线做空。
周五晚间沪锌主力合约较前一交易日上涨1.66%。供给端,菲律宾雨季已至,国内镍铁企业生产成本高企,铁厂挺价销售,印尼镍铁进口量正常。精炼镍方面,进口纯镍盈利窗口在上周五终于开启,后续需要观察是否能保持打开的状态,精炼镍整体供给偏紧。需求端,在不锈钢领域,本周库存继续增加,终端需求低迷。在新能源领域,硫酸镍供给趋向宽松,硫酸镍价格下行,生产亏损,后期或减产。库存方面,本周LME库存上行、上期所库存略有增加。镍价近期在宏观情绪、俄镍减产消息及精炼镍进口亏损三重因素作用下持续上行,价格创下半年新高。上周五精炼镍进口盈利窗口已开启,如果本周继续保持盈利状态,精炼镍现货供给紧张问题有望缓解,挤仓行情或告一段落。建议短线多单做好止盈,空单可适当介入。
苹果:出货速度环比提高 苹果小幅反弹;
周五,苹果期货小幅上涨。主力合约AP2305偏强震荡,收7880,较上一交易日涨0.2%,增仓0.4万手,持仓17万手。据卓创资讯统计,截止到2022年12月29日,全国冷库目前存储量约为852.02万吨,冷库周度出库量9.94万吨,出货速度环比提高。产地工人紧缺,包装速度缓慢,短期供应紧张导致市场价格小幅上调。节日备货效应提振,苹果偏强震荡。操作建议暂时观望,等待反弹沽空机会。
花生:春节临近 现货市场交易略有恢复;
周五,花生期货大幅下跌。主力合约PK2304低位开盘,震荡下行,收9986,较上一交易日跌1.21%,增仓0.6万手,持仓10万手。春节临近,批发市场少量补库,河南地区询价略增,但整体交易量仍有限。需要观察下游需求的恢复情况,如果节日备货、消费情况不及去年同期水平,花生弱势运行概率较大。操作建议观望。
豆类:南美天气影响仍在升温, 美豆震荡收涨;
周五CBOT大豆期货上涨。期价从高位回落。利多支持来自于美国大豆出口需求活跃,主要出口国阿根廷的干旱也成为关注焦点。市场正在观测周末期间阿根廷的降雨情况。3月期约收高7.75美分,报收1524美分/蒲。受此影响,节后连粕或高位修正。短线操作为宜。
油脂:美豆油大幅回落 马棕油震荡走高;
周五CBOT豆油期货显著下跌。油粕套利平仓,导致美豆油大幅回落。3月期约收低2.29美分,报收64.07美分/磅。受此影响,节后连豆油或震荡回落。
周五BMD棕榈油期货上涨2%以上,因为印尼宣布将从明年1月起限制棕榈油出口。3月毛棕榈油报收4,178令吉/吨,较上一交易日上涨88令吉或2.15%。受此影响,连棕油节后高位震荡。
周五ICE加油菜籽期货收盘下跌。芝加哥豆油大幅下跌。不过马来西亚棕榈油和欧洲油菜籽上涨,全球原油价格走强,有助于限制油菜籽跌幅。3月期约收低9.3加元,报收865.8加元/吨。郑菜油高位震荡。国际油脂涨跌互现,近期国际原油走强将支撑国际油脂走势,内盘油脂高位震荡,市场进一步上行需要现实需求的兑现,市场震荡筑底行情仍在进行中。短线交易快进快出。
生猪:出栏压力大 猪价走势偏弱;
周末生猪价格下跌,据猪易数据,2日全国标猪均价16.16元,较上周五跌0.7元。供应方面,近几日大场出栏量缩减,但春节临近散户集中出栏压力剧增,整体供应压力依然较大;需求方面,各旅游平台发布2023年元旦假期旅游报告,报告数据显示,机票、酒店较2020年元旦假期实现“量价齐升”,各主要城市人间烟火气明显恢复,预计消费受疫情冲击最大的时间已经过去。从均重指标来看,出栏均重连续回落,但仍然处于同期较高的水平,鉴于春节前消费旺季窗口缩短,后期降体重压力依然较大。综合来看,整体消费有改善倾向,但大猪出栏压力依然较大,预计猪价偏弱震荡为主。操作上,观望。
玉米:驱动有限 震荡对待;
近期华北玉米市场上量仍保持较高水平价格偏弱,而东北地区整体稳定,随着基层上量的减少,价格也逐渐止跌反涨。往后来看,目前东北售粮进度为31%,明显低于近三年均值40%,春节前的购销时间仅两周多,预计年前销售难有太大提升空间,意味着售粮压力或较大程度的延续到春季。需求方面,近期生猪行业加快大猪出栏节奏,预计饲料需求阶段性转弱,加之深加工方面淀粉进入深度亏损,开机率亦将维持低位,需求缺乏提振因素。但中间贸易环节及加工企业玉米库存偏低,在未来年度平衡表预估偏紧的情况下,或仍有一定逢低建库动力。综合来看,预计玉米近期偏震荡为主。操作上,观望。
白糖: 原糖收跌 但短期供应偏紧;
原糖期货下挫,但短期供应偏紧限制跌幅。03合约下跌0.25美分/磅,跌幅为1.2%。虽然巴西糖产量预计上调至3640万吨,此前预估为3389万吨。但是短期供应偏紧依旧未改。糖价下方存支撑。一季度偏紧格局不变。郑糖短期受到内外价差支撑,但套保压力增加限制糖价上方空间。操作上建议短线交易为主。
棉花: 美棉收高 出口数据积极;
出口数据利好,棉价小幅收高。03合约上涨0.73美分/磅,涨幅为0.9%。市场聚焦于出口报告。12月22日当周,美棉净出口8.23万包,此前为负。销售增长和上周棉纺织厂的卖出订单增加有关。郑棉预计在外盘偏强的影响下,维持震荡上涨走势。操作上建议短线交易为主。
燃料油:原油震荡 震荡操作;
元旦期间,国际原油震荡。国际市场,燃料油需求逐渐进入淡季,圣诞节至春节前一般为航运业淡季,船用油需求不佳。但是美国等多地出现极端天气,取暖油有一定支撑。国内方面,目前市场成品油需求又随回暖,但是弱于往年,重油二次加工利润始终表现一般,燃料油供应相对宽松。虽然基本面信息偏空,但是原油价格上涨带动价格走强。
沥青:原油震荡 沥青震荡偏强;
元旦期间,国际原油走势震荡。虽然目前沥青需求偏弱,但实际供应也略显不足。根据百川盈孚数据,截至12月28日,全国沥青炼厂开工率为33.37%左右,沥青供应逐渐缩紧。本周全国沥青炼厂库存率约为32.49%,目前沥青市场持续供需双弱,库存水平持续低位震荡,部分地区出现资源短缺的现象。目前北方货物向南流动,贸易商逐渐进入冬储,沥青需求虽然弱于前期,但是整体相对稳定。沥青现货止跌反弹,近期多区域出现价格小幅回升趋势,底部支撑相对稳定。
橡胶:轮胎企业减产 胶价维持震荡偏弱;
上周五沪胶RU2305下跌0.16%,报收于12695元/吨。供应端,元旦后海南产区将进入全面停割,至此国产新胶供应落下帷幕。海外产区,越南亦进入低产期,泰国产区亦逐渐自高产季向低产期过渡,季节性新胶释放淡季下,供应端整体压力有所缓解,但累库趋势有望延续。需求端,山东地区轮胎厂家当前开工运行相对弱势,更多计划维持当前低位状态,元旦之后逐步开启减产并停产状态,受人员不稳定影响,部分厂家春节放假较往年将有所延长。技术面,胶价RU2305近期维持震荡偏弱。操作建议:震荡偏空思路操作。
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原油:担心供应减少 油价维持震荡上涨;
上周五WTI原油上涨2.69%,报收于80.51美元/桶,国内原油SC2302上涨1.61%,报收于562.8元/桶。俄罗斯宣布从2023年2月1日起禁止向实施价格上限的国家供应石油和石油产品,为期五个月。11月份欧佩克13个成员国原油日产量2901万桶,比10月份减少71万桶;其中欧佩克有配额的10个成员国原油日产量下降72万桶,实际日产量比11月份产量目标低80万桶。技术面,油价短期维持震荡上涨。操作建议:震荡偏多思路操作。
聚烯烃:盘面延续震荡走势;
供应端,存量装置开工偏低,新产能投产时间推迟,国内增产压力窗口延后;年底外商报盘减少,叠加国内假期因素,预计1月份进口到港不多,市场供应压力或低于预期。需求端,市场处于季节性淡季,下游开工负荷下滑,工厂逢低刚需采购,备货积极性不高,低库存操作为主。库存方面,石化企业延续去库策略,库存水平中性偏低。短期盘面或延续震荡走势,关注疫情达峰后需求好转情况。建议震荡思路。
PTA:短期偏强运行;
PTA存量装置检修较多,而新产能量产时间延后,1月份供应预计维持低位,下游步入季节性淡季,江浙织造开工加速回落,聚酯产销回归平淡,基本面供需收缩双弱,PTA累库或继续低于预期。成本端,原油价格震荡整理,PXN价差维持坚挺,PTA估值水平中性,成本驱动主要来自原油。短期PTA受成本及市场情绪影响较大,关注油价走势及新线投产进度。建议谨慎看待反弹高度。
焦炭焦煤:补库接近尾声 双焦震荡运行;
周一无夜盘。基本面来看,焦炭现货提涨落地,焦企利润回正,整体开工积极性回升,供给增加。需求方面,铁水产量小幅反弹,下游补库支撑下,焦企出货顺畅,暂无库存累积。远期合约受到预期扰动较大,震荡运行,建议短线操作。
周一无夜盘。临近年末国内煤矿放假停产增多,开工率逐步下滑。进口方面,蒙煤通关维持高位。伴随下游补库进程进行,采购节奏逐步放缓。预期引导盘面,震荡运行为主,建议短线操作。
玻璃:现货补张 期货拉升;
周五玻璃强势震荡。政策面对房地产的刺激政策持续,市场情绪好转,远月预期偏强。现货端面临季节性淡季,但下游部分投机盘启动,带动库存下滑,现货价格拉升,争取合理利润,操作上建议逢低做多为主。
铁矿石:走势强劲 延续新高;
周五铁矿石震荡攀升,05合约大涨收盘再创新高。宏观情绪方面,国内政策面强调对房地产加强支持,叠加疫情管控措施转向,不断松绑刺激市场预期转好。产业上铁矿石需求有所走强,疏港量回升,钢厂补库。盘面走势强劲,中线建议逢回调做多。
铁合金:供给增长 铁合金观望;
锰硅:上周锰硅期货大幅上涨,基差转负。目前从原料来看,锰矿库存绝对值高,但近几周到港锰矿到港不高,港口库存高位震荡。从生产来看,北方锰硅生产微利,南方无利润。上周产量略有回升,Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国62.97%,较上周增0.72%;日均产量28993吨,增145吨。同时钢材产量略有回落。市场重新转为过剩。但康密劳12月底宣布不可抗力。建议观望为主。
硅铁:上周硅铁期货上涨,基差转负。上周硅铁产量小升Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国62.97%,较上周增0.72%;日均产量28993吨,增145吨。Mysteel调查统计,12月硅铁产区136家生产企业,开工情况如下:12月全国综合开工率为:60.63%,较之11月环比增6.24%。全国12月产量503205吨,环比11月增6.23%,增29515吨。硅铁供给增加,期货略高估,建议观望为主。
螺纹钢:需求低迷预期拉动 期螺观望为主;
上周螺纹期货延续上涨。宏观面来看,shibor上升,市场资金利率上升;防疫政策优化,劳动力供给最紧张的时刻结束。宏观预期较暖,但螺纹钢实际需求低迷,上周上海钢联贸易商建材成交均值10.96万吨,同比回落24.03%。上海钢联新一期供需数据,螺纹钢表观需求回落至246.68万吨,环比降7.3%,同比降7.9%。期螺淡季走势预期主导,需求低迷未能限制涨势。但目前位置已经偏高,继续上涨压力较大。建议投资者观望为主。
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