贝塔值所衡量的是单项资产的风险相对于整个市场中的风险的波动程度,它衡量的是系统性风险,贝塔值是一个相对的指标,常常用于股票或是基金分析中,可以反映某个股票或者基金对于整个市场的变化的敏感性,贝塔的绝对值越大,该股票或基金的风险就越大,反之则越小。
贝塔系数衡量的是系统风险还是非系统风险?
贝塔系数通常表述β系数，代表着个股所承担的系统风险，衡量的也是系统风险。β系数是特定股票与市场整体组合关系的系数，也就是个股相对于市场价值波动变化关系，很多时候也被称为股票的相对波动率。β系数经常在股市、基金以及股指期货交易中，被作为衡量个股或特定股票组合系统风险的工具。
系统风险和非系统风险：系统风险是不可分散风险，表现为市场本身的原因带来的整体性风险，因为风险具有普遍性，所以不能用分散投资的方式来规避;非系统风向，往往表现为个股或者某一行业中的不确定风险，往往只能造成个股或者相关板块股价下跌，所以可以通过分散投资或者投资组合的方式进行规避。
β系数和系统性风险：个股的贝塔系数代表着其承担的系统风险，也就是与整体大盘指数或者特定股票组合的价值波动关系，也成为股票的相对波动率。β系数大于1，表示个股波动率高于市场整体，所承担的系统风险也就高于市场整体;β系数小于1，则代表个股承担的系统风险低于市场平均水平。
贝塔值有什么用途?
1、投资者可以用贝塔值计算资本的成本,进行资产估值、投资决策或是制定业绩考核的标准;
2、投资者可以利用贝塔值判断单项资产或组合的系统性风险,对资产组合如期货股指等金融衍生品的投资管理;
3、贝塔值可以在证券市场上反映一支股票对市场变化的敏感程度。投资者可以根据不同的市场状况来选择不同贝塔值的股票,在牛市选择贝塔值高的股票来获取更多收益,在熊市选择贝塔值低的股票来抵挡市场风险。
