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上周A股成交活跃度回升，换手率全面提升，消费和传媒板块估值修复领先。数据显示，家用电器PE-TTM历史分位上涨14.3%，传媒PB-LF历史分位领涨14.5%，消费风格PE分位上涨8.7%，上证指数估值涨幅居前，而创业板指估值略有调整，整体市场交易热度明显改善。
一份研报观点认为，市场情绪渐暖，消费与应用端正引领市场修复。研报指出，多数行业PE和PB估值均出现上行，有色金属在PE-G对比中展现较好性价比，银行在PB-ROE对比中也具备吸引力。研报认为，指数换手率普遍提升，中证1000涨幅居前，风险溢价小幅上升至4.35%，这些变化共同反映出投资者信心正逐步恢复。
研报指出，消费板块的领涨表明市场对内需回暖的预期增强，这往往会带动相关产业链股票获得更多资金关注。估值修复通常为板块带来阶段性上涨动力，尤其在交易热度回暖的背景下，消费和应用端相关领域有望继续引领结构性行情。当前信号显示，具备性价比的消费、传媒及有色板块正处于较好配置窗口，市场整体修复趋势值得重点跟踪。
